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先区分研究身份B0_RESPONSE_20261007 来自冻结主候选 TRADE_BOOK_RESPONSE_VALUE，是后续研究基线，不是旧 B0 的重命名。历史旧 B0、主候选和信息消融结果均保留原身份。历史 Side-Taker Lifecycle的 hazard 路线和U0/U1 订单评价时机也不因此变成成功或获得晋升。 完整结果：204 个独立账户，而非连续 407 日150 个两日

TL;DR：这是一个有正信号、但没有通过研究门槛的实验NarrowGate 的 Full-Multiscale 研究问了一个很具体的问题：在一次 maker 成交增加库存以后，能否根据从 0.5 秒到 256 秒的多尺度市场状态，动态决定下一次允许继续加仓前要等待多久，并且比实验冻结时的精确 owner baseline 获得更好的 库存生命周期-terminal USDC value？ 把它翻译

做市商需要判断的不只是订单能否成交，还包括成交后增加的库存是否值得持有。从成交价起算的短期 markout 衡量未来估值相对成交价的价格优势，却不能直接告诉我们：跳过这次交易、把报价挂得更远，或者继续等待，最终是否会让账户赚得更多。 原因在于，动作会改变后续路径。少一笔成交，可能少承担一段不利库存，也可能失去正常价差、改变减仓机会或延长已有仓位的持有时间。要从“这笔成交后来亏了”走到“当时应该采取

参数搜索比较的是：在指定历史范围内，哪一套完整配置表现更好。局部报价动作进一步追问：在某个决策时可见的状态下，改变这一次报价，是否比保持原报价带来更高的后续净收益？两者都需要回放订单与库存，但比较的对象不同。 Widen 将增加风险暴露的一侧报价向外移动，Recenter 将报价向合理中心收回，Prevent-Over-Widen 则阻止额外的外移。它们先改变订单价格和排队位置，再通过成交与库存影

历史前言：为什么重建整条链路？v4 因未来 metrics 泄漏而撤回对应 test 和经济结论：这是无效证据，不是有效负结果。修正后的 v5、v9 保留了预测诊断价值，但没有建立稳定的 maker 经济增益。Source-aware v12 及其一秒后继说明，特征语义更清晰、推理更快，不等于订单路径更好：换单可能丢失队列优先级、减少成交并延长库存暴露。这些结论只属于原样本和执行假设，不是对未来机

1. 三类 Guard 研究的是同一条从风险分数到终局价值的链历史上以 BER 命名的机制实际是 trade-intensity acceleration proxy，并非论文中的 Book Exhaustion Rate；BUY q90 使用 active-order hazard 的高分位过滤；ranked-toxicity guard 则用 causal-v12 toxicity rank

做市研究的难点，是把市场信息变成值得执行的订单。预测价格方向或触达概率只是起点；订单还要经历提交、排队、成交、库存持有和减仓，最终由完整账户收益检验。这里按这条链组织 NarrowGate 的研究入口，方便读者从具体问题找到方法、实验和限制。 从哪个问题开始 报价为什么在这里？ 阅读报价动作与 P3：前者比较价格和中心的改变，后者区分市场触达与实际成交。 预测提供了什么信息？ 阅读新 Tardis

回测中的时间与量纲不是显示细节。它们决定策略何时看见信息、订单何时生效，以及哪笔成交进入账户。修复这些定义以后，旧结果需要按受影响的执行路径重新判断；保留历史研究过程，不等于保留已经失效的精确收益。 延迟怎样进入策略比较以下讨论源于 2026-09-05 的环境复验设计，描述当时的方法与证据范围，不是今天的运行进度。 当时的 B0（不增加候选动作的对照策略）与候选尚无该环境下的完整配对经济结果。下

1. BABEL 外部市场研究是一张并行路线图Bitget、Bybit 与 OKX 的价格和主动成交可以提供本地 BTCUSDC 之外的信息，但“外部市场有预测增量”离“应当移动本地报价”相隔多层。Stage 0、information decay、causal fair price、first-add M0/M1、adverse-edge guard 和 fair-center randomiz

阅读范围与后续响应动作研究本文保留历史 side-flow／hazard 与 aggTrade parent 可见性合同。下文“特征只能等 parent 可见”是该历史输入合同的限制，不是所有后续 live 适配必须使用 aggTrade；旧 hazard 的关闭和阴性结论不改写。 后续主动成交—盘口响应动作价值研究使用不同的输入、模型目标和动作合同，已经完成 204 个独立账户／407 日经济执